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这样饮食堪称心血管"杀手"

作者:早新闻 来源:新闻app 浏览: 【 】 发布时间:2020-10-30 00:49:28 评论数:

原标题:饮食三季报9只养老金重仓股 获机构多次推荐  在10月23日举行的人社部2020年第三季度新闻发布会上,饮食人力资源和社会保障部新闻发言人卢爱红介绍,截至三季度末,已有24个省份启动基金委托投资,合同金额1.1万亿元,到账9757亿元,其中21个省份启动城乡居民养老保险基金委托投资工作。  《证券日报》记者对Choice统计数据梳理后发现,截至三季度末,养老金合计持有19只个股,持流通股市值25.36亿元。其中,三峡水利、红旗连锁、晨鸣纸业(港股01812)、日月股份被养老金账户持股较多,均超1000万股。在第三季度,三峡水利获养老金账户增持592.75万股,红旗连锁获增持230万股,排名居前。  截至三季度末,养老金新进10只个股。其中,新进晨鸣纸业、日月股份分别为1368.41万股、1036.17万股。另外,金隅集团(港股02009)、赤峰黄金、城地香江、皮阿诺也排名养老金新进持有股数的前列。  截至10月23日收盘,养老金新进持有的个股中,皮阿诺本月累计涨幅6.27%,日月股份累计涨幅5.34%。爱婴室、光迅科技、日月股份、赤峰黄金、威胜信息、城地香江、金隅集团、皮阿诺、晨鸣纸业等9只个股多次获机构“增持”评级。  养老金的投资风格比较明确,一直偏向价值投资。接受《证券日报》记者采访的前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,长期投资的养老金一般交给机构来管理,持有的多数是业绩优良的龙头股,业绩回报一般比较稳定,追求长期稳定回报符合其价值投资理念。养老金规模越大,对市场影响也越大,对市场的正面推动效果也越大。  “当前中国金融市场改革速度加快、力度加大,正在有力推动国内金融市场效率的提升,股票市场因此受益。在这个阶段入市,养老金有望更好地实现保值增值的投资目标。价值投资、长期投资、注重基本面、强调流动性和资金安全是养老金的主要投资风格特点。”华辉创富投资总经理袁华明对《证券日报》记者表示。  乾明资管基金经理汪茂稳认为,目前中国股市总市值约76万亿元,养老金入市对市场是不小的增量资金。如此大额的增量资金入市,必定会对市场有强大的托底和推动作用。业绩稳定、估值低廉或相对合理、流通性好的大蓝筹应该是养老金投资的首选标的,这将有助于低估值大蓝筹的估值提升。  私募排排网资深研究员刘有华在接受《证券日报》记者采访时表示,养老金是市场上稳定而长期的机构投资者,其资金量大、投资期限长,对稳定市场和增加市场流动性有很大的正向作用。

心血来源:杀手小基快跑今日(10月23日),杀手银行板块逆市上扬,成为28个申万一级行业中,唯一上涨行业。从国庆节后第一个交易日至今(2020/10/9-2020/10/23),银行板块也已上涨8.77%。申万一级行业指数表现2020/10/9-2020/10/23数据来源:Wind银行是低估值代表。截至2020年10月22日,银行板块PB为0.71倍,位于历史分位6%以下,处于历史低位。同期消费板块PB约为5.25倍,处于历史高分位(92.5%)。在很多小伙伴眼中,A股在年底似乎经常出现低估值板块大涨的行情,而且往往是逆袭(前三个季度表现不太好)。且行情开始后,速度很快很急,让人措手不及。比如:12012年底当时领涨的是银行板块。银行股在2012年12月出现了大幅拉升,银行指数12月单月涨幅高达23%,跑出了巨大的超额收益。在两个月不到的时间里,几家知名银行的涨幅甚至超过50%。22014年底低估值板块出现一波更大的逆袭。这波领涨行业是非银、银行和建筑。在2014年11月和12月的两个月中,非银、银行、建筑行业指数的累计涨幅分别为99.5%、53%、54%,房地产和钢铁行业指数上涨32%和37%。这次行情的导火索主要是年底的央行降息。2014年11月21日央行“超预期”宣布降息,直接点燃了行情。32017年底到2018年初低估值板块再度飙升。这次的领涨板块是房地产和银行,尤其是地产板块。这波行情的主要催化剂是当时在国际经济组织连续上调全球经济增速、原油等大宗商品价格上涨的过程中,市场提出了“新周期”和“再通胀”的逻辑,认为供给侧改革以后,中国经济增速可能将进入到一轮新的上升周期,因此金融地产等顺周期板块出现大涨。如果以申万的低市盈率指数和低净盈率指数来度量低估值板块的收益率表现,国信证券考察了2010年至2019年十年中,年底最后两个月的指数收益率(11月到12月的累计收益率)。数据显示,2011年、2012年、2014年、2016年、2017年,这五年低市盈率指数和低净盈率指数是跑赢Wind全A指数的。另外,在2010年和2019年的最后两个月,建筑和建材这两个非权重、低估值行业,都出现了大幅上涨行情。招商证券数据也显示,四季度低估值风格占优几率非常高。在2005年至2019年15年时间里(仅考察第四季度),有13次是低估值风格占优,占比达87%。数据来源:Wind、招商证券所以在直观感受中,会觉得到低估值板块年底逆袭经常出现。为何低估值板块经常在年底逆袭呢?1两大逻辑国信证券认为,其背后或有两大逻辑。逻辑一、市场形成经济上行预期基本面发生拐点,在年底、次年初时刻,市场开始形成经济上行的预期。比如2012年底和2017年底的这两波大行情,都是这个逻辑。2017年底到2018年1月的低估值板块行情(银行、地产),主要逻辑是市场当时对“新周期”和“再通胀”的讨论。2012年底的行情也是类似。2012年国家进行了“二次刺激”(2009年的四万亿算是“一次刺激”),货币政策开始放松,房地产政策放开,基建投资开始提速,低估值顺周期板块行情在年底爆发。那么,基本面变化和市场行情变化谁领先谁呢?从最近几年的研究中发现,由于中国经济从2010年以后GDP增速总体上是持续下行的,市场对经济增速运行的方向已经形成了很强的执念。这种情况下,由于预期的纠正很慢,市场出现过好几次股市行情的拐点显著滞后于基本面的拐点。那么,市场行情滞后于基本面变化意味着什么?意味着行情一旦纠偏,可能会用一种非常快速剧烈的方式完成修复,我们看到过去几次的行情特征似乎都是这样。逻辑二、交易行为低估值板块经常在年底逆袭的第二个逻辑,或是一种交易行为导致的行情特征。一个权益资产,如果持有一年它的PB(市净率)不变,那么持有一年的期望收益率就是它的ROE(净资产收益率),这类权益资产非常像一种“类固收资产”。低估值板块中的银行,或许就是比较典型的这类“类固收资产”。银行板块过去几年的特征是,ROE还在不断向下,但每年下降的幅度已经较小,估值多数时间都在1倍PB以下且基本上都是横在历史估值水平的下限位置。“类固收资产”意味着期望收益率(非真实收益率)是固定的。对于大多数投资者而言,年初一般都是踌躇满志新准备大干一番,大家都不太愿意去锁死自己仓位的收益率,好比买个一年期的债券持有一年。所以过去十年里,我们看到除了像2018年年初当时大家讨论“新周期”准备进攻外,其他年份里,很少看到以银行为代表的低估值板块在上半年有明显的行情。2两大因素招商证券指出,四季度低估值占优,或有两大因素:因素一、业绩预期落地,估值基准调整从业绩的角度,随着三季报的公布,全年业绩基本预期落地。此时,全年业绩预测将会全面回归现实。随着盈利预测调整,市场会对不同行业进行修正,同时,会对次年的业绩预测进行相应的调整。而市场的估值基准随之调整,也就是所谓的估值切换。因此,对于前期表现比较好的板块来说,前期往往市场有比较高的预期,而随着预期落地,盈利预测下调,往往可能会表现较差。总的来看,成长、小盘和高估值风格往往在四季度会跑输。而预期较低,前期表现较差、估值较低的板块,往往会迎来估值切换后的价值重估。从历史统计数据来看,四季度表现往往价值占优(不显著),大盘占优(较为显著),低估值占优(显著)。因素二、机构投资者求稳心理投资者具有求稳心理,四季度的风格整体会更加稳健。2013年以来,万得全A以及周期、消费、成长三个风格指数的换手率明显低于前三个季度,这说明四季度投资者换手率降低,更加求稳。金融地产风格估值较低,提供了较高的安全边际,因此四季度机构投资者往往加仓金融地产等低估值板块,而降低高估值行业的仓位今年的情况会怎么样?2020年底低估值板块是否还会逆袭?1国信证券:低估值品种有望跑赢市场低估值品种在年底的最后两个多月,或将跑赢市场整体。一方面,当前市场整体的估值分化已经达到了历史最高水平,在后续流动性无法进一步刺激的情况下,博弈板块间估值分化进一步扩大概率较低。或者换言之,后面再要“生拔估值”变难了。另一方面,7月份以后,经济复苏势头非常明显,商品价格在回升、PPI同比增速在回升、美日欧的M2同比增速创多年来的新高,基本面环境变化是有利于低估值品种的。2招商证券:估值性价比或成考量重要因素从历史来看,四季度风格分化要明显强于前三个季度。偏低估值、价值和大盘风格整体略占上风。投资者会综合考虑经济和货币政策来进行风格调整,今年的四季度经济和货币政策的组合或类似2006、2016、2012年,金融、周期、可选消费等顺经济周期相关的低估值板块可能会相对占优。中期来看,“A股或处在2019年1月以来的两年半上行周期”这个大判断没变,市场或将逐渐演绎“从流动性驱动到经济基本面驱动”的逻辑。展望下半年至明年一季度,顺周期的领域业绩均在不同程度改善。估值性价比将会重新成为市场考量的重要因素

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饮食心血早在2017年底,杀手华尔街就曾出过一个金融界的“阿尔法狗”,杀手全球第一只应用人工智能进行投资的ETF基金。如今三年过去了,人工智能炒股究竟怎么样?AIEQ三年跑输指数2017年10月18日,全球首只号称使用人工智能选股的ETF(AIEQ)上市,而截至今年10月,AIEQ已炒股三年了。成绩怎么样了呢?从AIEQ的净值曲线显示,经过建仓期的磨合之后,AIEQ曾有不错的表现,一度战胜过指数。不过,三年后AIEQ还是大幅跑输纳斯达克,标普500,仅小幅跑赢道琼斯工业指数。Wind数据显示,从2017年10月18日成立至今年10月17日,AIEQ累计上涨28.7%,同期标普500指数上涨36.12%,纳斯达克指数更是大涨76.21%,AIEQ涨幅还不到纳斯达克的一半。从这三年的走势图上看,第一年AIEQ(白线)还能跟上指数,但在2018年底的一波回调之后,AIEQ开始跑输三大指数。而在今年初美股进一步下跌调整后,出现了分化,以科技股为代表的纳斯达克指数(橙色线)表现抢眼,而AIEQ在本轮调整后更是大幅跑输纳斯达克,用投资者的话说,就是跟跌不跟涨。不过,今年这次调整,让AIEQ跑赢了道琼斯工业指数(绿色线),缩小了和标普500(蓝色线)的差距,稍稍扳回一城。AIEQ净值3年走势与三大指数比较图值得一提的是,虽然跑赢指数比较难,但是战胜对手还是可以的。Wind数据显示,在1715只美国股票ETF和混合ETF中,AIEQ同期累计涨幅排名第328位,战胜了80.87%的同行。据最新披露显示,AIEQ重仓股主要有亚马逊、谷歌、苹果、Livongo Health、微软和Teladoc Health,其中Livongo和Teladoc均为医疗服务相关公司。AIEQ重仓股公开资料显示,AIEQ使用人工智能系统的认知和大数据处理,分析投资美股。全年日夜不间断工作,每天分析上百万条相关的公告文件、财报、新闻及社群文章。利用量化择时、量化选股等多种量化模型选股,不断深度学习。面对AI,投资者该怎么办?AI已经攻克了国际象棋、围棋,在很多方面已经取代了人类,未来也会在股市战无不胜吗?有业内人士表示,AI在那些封闭环境,比如算法清晰的围棋领域里是很强大的,但股票市场是处在一个开放的环境中,它的增长不光是和历史数据相关,还与政策和规则、突发事件等均紧密相连。在这样一个环境下,要想精准预测是很难的。在处理、计算量化以及客观事物方面,计算机有着绝对优势,但在对其他定性的、主观的事物进行判断时,它们相较于投资人的劣势也尤为明显,而这些在股票市场上却又是至关重要的。图片来源:摄图网(图文无关)AIEQ三年来战胜了80.87%的同行,表现可圈可点,但是严重跑输了以科技股为代表的的纳斯达克指数。这也从侧面反映出了市场的难以战胜,长期跑赢指数,几乎难以达到,连投资大师巴菲特也建议散户持有指数基金,而不是所谓的股票、对冲基金等。原因很简单,美国指数基金一百多年来,能够10年以上战胜指数的基金一只手都数得过来。无论AI未来在市场如何学习发展,市场风格的变幻莫测都是难以预料的!有市场分析人士表示,如果AI无法长期战胜市场,那么投资者安心持有指数基金仍是一个不错的选择。记者|叶峰编辑|肖芮冬 郑直 肖勇(金麒麟分析师) 王嘉琦校对|赵云]article_adlist-->

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原标题:饮食北上资金连续7日净卖出 逆市买入汽车保险等行业龙头证券时报记者 毛军本周,饮食消息面平淡,A股整体震荡调整,成交量持续低位运行,显示市场观望气氛浓厚,投资者均在等待下周的十九届五中全会。“十四五”规划届时或将正式落地,将决定未来五年中国经济走向,对正处在调仓换股阶段的机构资金起到指明方向的作用,或引发相关受益政策的行业板块加速轮动。因重阳节假期,根据港交所交易安排,北向沪股通和深股通从10月23日(星期五)到10月26日(星期一)暂停交易,本周北上资金只有4个交易日。因北上资金也在等待政策落地,本周全周都呈现净卖出状态,合计净卖出140亿元,叠加上周的连续3日净卖出,近期北上资金已连续7日净卖出。虽然北上资金本周整体连续净卖出,但对高景气度汽车、保险、化工等行业龙头个股却大幅净买入。乘联会最新公布的周度分析数据显示,10月第三周乘用车日均零售5.3万辆,同比增长18%,环比增长8%。10月前三周日均零售4.2万辆,同比增长16%,环比增长3%。在9月终端强势发力下,库存有所下降,10月将开始进入年末厂商的备货补库阶段,从而促进产销的增长。另外,车企促销和宣传活动持续开展,北京车展带来的新品投放热潮和市场关注度提升,有望进一步加速市场需求释放。预期10月市场仍将保持积极向好的发展态势。长安汽车9月终端销量同比大增64.1%,为国产品牌增长最快的车企。销量的大增,已直接反映到企业盈利上。日前,长安汽车发布三季度业绩预告,2020年前三季度预计实现净利润32亿元至38亿元,同比扭亏为盈。长安汽车股价本周一度涨停,创近5年新高。本周,北上资金斥资2.11亿元增持长安汽车1192万股,为本周净买入最多的汽车股。北上资金增持主要发生在周三,净买入1816万股,但当日也是长安汽车冲高回落,形成阶段性高点,随后连续2个交易日调整,北上资金增持部分暂时被套。汽车行业增长最快的细分板块莫过于新能源汽车,各传统车企纷纷大力投资。上周末,广汽集团全资子公司广汽新能源注册资本由7.83亿元增加到14.19亿元,增幅达81.28%,导致近日市场传闻,广汽新能源将以埃安为品牌进行独立运作,后续可能会寻求科创板上市。在大盘调整的背景下,广汽集团本周连涨4日,累计大涨18.26%,创半年多来新高。对此,广汽新能源方面表示,增资属于股东方的正常增资行为,将用于后续新技术以及新产品的持续开发。至于是否要将埃安系列打造成独立品牌,广汽新能源方面则表示具体细节将于11月新能源汽车品牌之夜发布。北上资金本周也大幅增持广汽集团,持股由3966万股增至5637万股,增仓1671万股,增仓幅度达42%,为本周汽车板块增仓幅度最大的个股。泉峰汽车、华域汽车、星宇股份、万里扬等汽车板块个股本周也获得北上资金大幅增持。中银证券表示,国内经济复苏,消费信心提振,成都及北京车展等新品投放刺激市场等利好因素推动。商用车主要细分市场均实现较快增长。随着乘用车旺季到来,各地利好政策延续,预计10月汽车销量持续向好,并有望迎来持续2到3年的上行周期。Wind资讯10月23日,心血股指弱势盘整。弱市重质,心血在价值投资背景下,这几年业绩增长一直是市场资金关注焦点。2020年三季报下周收官,上市公司三季报业绩将整体浮出水面。如何寻找业绩牛?//435家三季报81家业绩翻番//10月23日,又有176家公司公布2020年三季报,35家净利润翻番。截至10月23日,共有435家公司公布2020年三季报。其中,295家净利润同比增长,140家下降。435家三季报中,业绩增幅翻倍的公司有81家,宏达新材、恒通股份、ST南风、亚玛顿、西安旅游、星网宇达、牧原股份、顺钠股份、双林股份、明德生物等公司业绩增长排名靠前。已公布三季报公司净利润增幅排名//42股预计全年业绩预盈//随着3季报进入尾声,市场主流资金开始从3季报行情向2020年报业绩挖掘靠拢。2020年报业绩预喜股有望提前受到投资者青睐。截至10月23日,共有87家公司公布2020年度业绩预告,42家公司业绩预喜。星网宇达增幅排名第一,公司预计2020年净利润约12000万元~14500万元,增长898.68%~1106.73%。另外,长盈精密、康泰医学、广东鸿图、金力泰、金春股份业绩增长排名靠前。业绩增长上限翻番公司如下:一年一度的大考即将来临,具有退市风险的ST股现状如何?数据统计,6只ST股公布了全年业绩预告。预盈公司3家,预亏公司2家,1家公司不确定。ST股业绩预告明细值得注意的是,*ST新光(维权)将连续三年亏损,暂停上市风险较大。//大数据寻找双增标的//因三季度业绩增速放缓,10月23日,涪陵榨菜低开低走跌停。值得注意的是,该股今年以来走势强劲,此前该股年内涨逾8成。10月22日晚间,涪陵榨菜发布第三季度报告:实现净利润6.14亿元,同比增长18.47%。第三季度公司净利润增速有所减缓,实现净利润2.09亿元,同比增长3.01%。从已经公布三季报的435家的公司来看,近130家今年股价涨幅超过50%,三季报基本清一色的业绩增长,业绩增长率近九成。数据证明,三季报业绩对估值合理且业绩改善的公司形成正面催化。最后一周三季报进入高峰(金麒麟分析师),3600多家公司集体公布三季报。在价值投资背景下,那此业绩稳定、且持续增长的绩优股值得我们重点关注。据Wind筛选,未来一周即将公布三季报且环比改善明显的公司如下:

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Wind资讯10月以来,杀手几乎每天都有白马股出现闪崩走势。周五(10月23日),杀手又一批高位白马股遭遇重挫,不仅有“酱菜茅台”的涪陵榨菜,还有二次大跌的吉比特及长春高新,此外,伊利股份、双汇发展、美的集团、泸州老窖、千禾味业、小熊电器、浙江鼎力、安琪酵母等白马股均出现大幅下挫的现象。//白马股排队闪崩//周五(10月23日),白马股涪陵榨菜遭大单砸盘,股价不到1分钟便“闪崩”跌停。截止收盘,封单近3万手,金额达1.29亿元。分析人士称业绩不及预期是拖累其股价表现的主因。消息面上,周四晚间涪陵榨菜披露的三季报显示公司三季度业绩增速明显放缓。公司前三季度公司实现营业收入17.98亿元,同比增长12.09%,实现归母净利润6.14亿元,同比增长18.47%。单季来看,公司第三季度实现营业收入6.01亿元,同比增长15.88%,实现归母净利润2.09亿元,同比仅增3.01%,利润低于市场预期,这主要与青菜头成本上升、投资收益减少、销售费用增加等因素有关。10月21日,涪陵榨菜还发布了关于部分董事,监事减持股份的预披露公告。合计持股比例0.5%的两大股东拟在未来半年内减持不超过73万股公司股份,减持比例不超过0.0924%。除涪陵榨菜外,另一只300亿大白马吉比特当日也闪崩跌停。周五早盘吉比特股价迅速下挫,盘中股价跌停,这也是该股近3个交易日中的第二次跌停。周四晚间公司发布的三季报显示,从单季度来看,第三季度公司实现营收6.4亿元,同比增长32.2%;归母净利润为2.45亿元,同比增长19.65%。营收及净利增速低于此前市场预期。实际上,进入10月以来,白马股频现闪崩。//高估值还需业绩来消化//不少白马股估值处于历史较高水平,持续引发市场质疑,不少投资人士也认为,后续市场风格可能更均衡,高估值公司需要靠业绩来消化,四季度需要谨慎精选个股。Wind 数据显示,截止10月23日收盘,涪陵榨菜跌停后市净率仍然超过10倍,处于历史峰值水平。长春高新最新市净率更是接近15倍。此外,紫光国微、吉比特、三七互娱等近期闪崩股估值均在历史高位附近。市场人士分析认为,一方面进入本年度最后一个季度,部分机构会对明年的资产配置重新布局,难免要调整持仓结构,止盈部分估值较高持仓。另一方面,三季报进入密集发布期,资金对于业绩基本面的敏感度更高。业绩不及预期甚至没有业绩爆发点,都有可能促使资金向基本面瑕疵更少的白马龙头集中。而对于不少白马股被基金抱团,背后是否存在风险,有基金经理表示,目前市场上闪崩的白马股只占全行业基金持仓的小部分比例。基金持仓的重点行业包括食品饮料,医药,电子,新能源等,这些行业的景气度依然较好,龙头公司的估值大部分也处于合理的范围内,出现持续下跌的概率较低。从资金层面看,大量的场外资金仍在通过公募基金源源不断地进场,在资金相对宽裕的情况下,市场出现踩踏的风险较低。

原标题:饮食资金面不乐观,饮食四季度波动加大?险资:市场主线没变,这里可能有长期机会今年的最后几个月,海外疫情再度发酵,美国大选进入最后冲刺,国内经济持续修复,四季度流动性面临回归。这些因素对市场的影响,保险机构怎么看?券商中国记者从几家保险机构了解到,保险机构整体认为四季度资金面不会乐观,在从“流动性和基本面共同驱动”转向“基本面驱动”的过程中,对估值应该更加谨慎。不过,市场主线没有变,在产业升级和龙头集中的过程中,市场机会仍然存在,关注景气度回升的行业。也有保险机构认为,港股在当下有了长期配置的机会。年末不确定性大一位保险机构权益投资总监对记者表示,相比今年前三季度,四季度的不确定性最大。一方面,美国大选的结果对中美关系影响深远,令A股面临不确定性;另一方面,今年前三季度一些板块已经累积了较大的涨幅,有内在调整的需求。此外,中国经济复苏后,相关刺激政策寻求逐步退出,也会影响到A股市场表现。接下来的几个月,该机构将密切关注相关因素对权益市场的影响。这也在几家大型保险机构的内部投资报告中提及,但视角有所不同。某大型保险资产管理机构内部观点认为,随着拜登大选领先优势的不断拉大,国内外市场均开始反映拜登胜选预期。拜登胜选带来的中美缓和预期带动人民币汇率大涨,离岸人民币汇率升破6.7。该机构认为,美国大选和中美关系两年多的反反复复,市场对其反应基本钝化。不过市场整体流动性难以继续大幅宽松。展望后市,预期在产业升级和龙头集中的过程中,市场超额收益的机会将持续存在,结构上建议景气度复苏产业和成长方向均衡配置。9月以来市场出现的调整,引发部分投资者的担忧。有机构提到,近期备受关注的市场政策,包括对杠杆资金、趋势资金的干预,以及对上市公司实施分类监管的细则落地,表面上看,口吻上是负向变化,但结合创业板注册制的背景,这是为了长期制度建设的顺利推进,旨在维护市场长期健康运转,对公司实施差异化的分类监管更类似一种为直接退市的铺垫。政府着眼长期改革的态度,以及提升A股市场重要性的战略定位均未发生改变,资本市场政策方面短期略有压力但长期偏正面。资金面不乐观泰康资产认为,流动性方面,实体经济流动性维持宽裕,社融表现继续向好,M1增速从6.9%升至8%,企业活性向好;往后看,实体融资需求旺盛,但政策支持力度可能阶段性见顶,社融增速不排除出现高位震荡的可能。资金供需方面,场内资金需求仍处于历史高位,资金供给主要靠公募基金发行支撑,但公募募资规模出现下降,陆港通、两融等资金供给不足,居民入市指标回落但仍在高位。场际方面,居民资金入市指标相对回落,但仍属历史偏高位置,居民入市积极性仍在。展望后期,融资需求高的情况仍将延续,一些规模大的IPO项目也会陆续发出。资金供给方面主要跟踪公募发行能否维持住,另外北上资金的动向将是影响资金供给的最大变量。该机构认为,资金供需情况仍不乐观,需密切关注资金供给情况。关注景气度提升的行业展望后期,景气度有望扩散至前期表现较弱的制造业投资、消费、聚集性服务业。“特别是制造业投资周期有望开启,经济复苏具有延续性。”泰康资产表示。泰康资产认为,虽然近期出现调整,但支撑今年3月以来市场反弹的两大动力——基本面改善和流动性宽松并没有出现根本转向。基本面上,除个别公司受到事件冲击外,整体依然健康,地产、汽车、材料、工程机械等顺周期行业改善也符合甚至略好于预期,这是市场的重要支撑。另一方面,流动性边际收紧虽然是经济复苏途中必须经历的过程,但确实对股票估值进一步抬升产生了抑制。相对于估值提升,基本面的改善速度是持续但温和的,对市场的推动没有那么激烈,这使得从中长期来看,A股市场仍然具备较好表现的基础,只是短期上涨速度放缓。泰康资产认为,鉴于经济整体恢复良好,在市场“从流动性和基本面共同驱动到基本面驱动”的切换过程中,建议对估值有更谨慎的要求,从基本面自身和性价比角度“再平衡”不同标的的性价比。港股迎来长期配置性价比?某家大型保险机构在内部研究报告中看好当前阶段的港股,认为港股的长期配置性价比已经凸显。其逻辑是,一方面,恒生AH溢价指数已至历史高点,有望继续吸引南下资金的流入;另一方面,港股估值已处于相对低位,美国10年国债收益率已创新低,美元走弱人民币走强预期下,有利于吸引海外资金投资于港股。不过,该机构也提示,虽然长期具有配置价值,但临近美国大选,短期对港股市场维持谨慎乐观。整体看,多家保险机构认为,股票在当前大类资产配置中具有相对优势。还没有A股账户?点击一键开户,心血添加好友(sinazhq),可获取打新报告全文和原始数据包。

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深股通席位重投13亿揽入这些周期股,心血有何玄机?来源:心血证券市场红周刊原创 红刊社截至上周五,上证、深证与创业板三大股指节后以来出现了3%~5%的反弹行情。在此档口,代表北上资金大额成交的“深股通席位”现身上市公司龙虎榜单的频次与成交额均保持活跃。观察它们的调仓个股,对周期股的追捧力道在显著增加。而高毅重仓股则遭其大额“出逃”,此外,三季报“黑天鹅”个股也遭到其减仓出货。深股通席位调仓活跃重点聚焦周期股虽然出现了国庆长假的“空档期”,但深股通席位成交仍保持活跃。据Wind数据统计显示,近一月(9月16日~10月16日),深股通席位共现身90家(次)上市公司龙虎榜单,成交金额达170亿元,居于营业部成交额首位,净买入金额超过了12亿元。(见附图)附图 今年以来深股通席位月度成交金额(亿元)数据来源:Wind,红周刊事实上,以北上资金为代表的外资整体呈现显著加速回流A股态势。统计显示,截至上周五,节后北上资金回流金额已达223亿元,近一个月也表现为净流入状态。对于外资对A股的增配逻辑,招商证券策略首席张夏(金麒麟分析师)在接受《红周刊》记者采访时认为,这其中包括中国经济复苏等多方面因素。“目前无论是从全球疫情防控还是从经济复苏的角度来看,中国在全球均具备显著优势。”另外,他还表示,“弱美元和强人民币周期也使得外资加大对中国资产的配置。此外,中国的资产证券化率还有较大的提升空间,未来资本市场将长期享受资产证券化率提升的红利”。西南证券策略首席朱斌也持相似观点,他对记者表示,“当前外资的流入跟全球宽松预期又起有关。由于疫情的二次暴发,全球经济复苏仍然存在重大不确定性,因此以美联储为首的全球央行的政策基调仍然将以宽松为主。预计美国也会推出新一轮的刺激计划。”整体来看,深股通席位近一个月的调仓标的中,55家(次)上市公司被其买入,其中净买入过千万元的公司有31家,合计买入21.77亿元,占其总买入金额近九成。从增仓过千万个股来看,深股通席位重点买入股主要聚焦汽车、化工、电气设备与有色等周期股以及医药生物、食品饮料与电子等成长股。据初步核算,深股通席位对以上列举的周期与成长行业的净买入金额分别为13亿元与5亿元。如汽车股金固股份,据9月23日披露的龙虎榜席位数据显示,深股通席位位居金固股份买入首位,对其净买入过亿元,达1.46亿元。此外,深股通席位对于电气设备股天顺风能在10月9日也给予了高达8543万元的净买入。此外,化工股多氟多、当升科技与齐翔腾达等也在此期间获得深股通增仓超过千万元。事实上,无论从二级市场表现与上涨逻辑来看,周期股已然成为市场的重要风口。据民生证券数据研究显示,通过对3月份疫情以来主涨板块的复盘来看,到9月份,相对表现较强的行业已经轮换到了以汽车、建材、轻工、机械、化工为代表的顺周期板块。而光大证券近日研报则指出,目前市场仍处于“数据强、政策松”的阶段,数据强利好于周期板块,政策松则利好于中小创行情。光大证券认为,顺周期复苏受益行业,如基建地产链(有色、建材、化工、机械、轻工)是可重点关注的投资主线之一。深股通席位对医药、电子等成长股也表现出较高关注,但从其增配金额来看,力度逊色于周期股。近一个月,深股通席位对5只医药股增仓超过千万元,如蓝帆医疗、东诚药业等,对食品饮料股百润股份、电子股振华科技增仓金额也在数千万元。(见表1)表1 深股通席位近一个月买入金额居前个股数据来源:Wind,红周刊高毅重仓股、三季报地雷股遭深股通席位大额卖出深股通席位近一个月整体表现为净买入,但部分股同样遭其卖出。统计数据显示,与增持相对,深股通席位近一个月共卖出35只(次)股,累计卖出金额约为12亿元。其中卖出过千万元的个股有24只,包括完美世界等卖出金额过亿元。进一步观察深股通席位卖出标的,其中对多只个股表现出越9涨越卖,逆向操盘。统计来看,包括中公教育、天赐材料、北新建材、金风科技等多家公司均遭到深股通席位“涨停板出货”。如中公教育,公司股价9月23日出现涨停,深股通席位当天对其净卖出了4251万元,天赐材料、北新建材也与中公教育如出一辙,如天赐材料在10月9日涨停板当日遭深股通席位卖出超过3000万元,北新建材则在10月15日涨停板当日遭到深股通席位净卖出接近1500万元。另外,北上资金在三季报业绩地雷股上则出现了被动卖出,典型公司如国际医学(维权),国际医学10月15日公告前三季度业绩预亏50,648万元~48,648万元,同比降幅超过了20倍,公司股价因此在当日出现了跌停。深股通席位在其跌停当日净卖出达5700万元,而在此前一天即14日,深股通席位对其“刚刚”买入了7000万元。事实上,北上资金常以业绩为准绳对个股做出增减仓。相较于被动卖出国际医学,北上资金跌停板逆向买入齐翔腾达则恰恰与之构成了对比。齐翔腾达中报业绩增长34.39%,三季报预增40%~60%。9月22日,公司股价接近跌停,深股通席位当天对其逆市净买入接近1500万元,而自其逆向增仓以来,公司股价反弹了超过10%。高毅重仓股完美世界遭深股通席位砸盘。从大额卖出个股来看,完美世界在10月12日遭到深股通席位净卖出1.2亿元,位居卖出榜单第二位。而完美世界恰是百亿私募高毅重仓股。今年二季度持股数据显示,冯柳掌舵的高毅邻山1号远望基金加持完美世界3550万股至5700万股,持仓市值超过30亿元。但三季度以来完美世界股价表现不佳,累计下跌了20%,而自7月下旬高点至今,公司股价则下跌了接近30%,这显然与市场同期的牛市行情“背道而驰”。表2 深股通席位卖出超千万元个股(部分)数据来源:Wind,红周刊杀手